[코스닥 시황] RFHIC(218410), 증권가 의견 ‘적극 매수’… 목표가 7만 1,000원

[수완뉴스=증권팀] 코스닥에 상장된 RFHIC(218410)의 주가 흐름과 펀더멘털 지표에 투자자들의 이목이 쏠리고 있다.

RFHIC의 현재 주가는 51,500원이며, 52주 변동폭을 살펴보면 최고가는 126,900원, 최저가는 10,630원을 기록한 바 있다. 이날 하루 동안 주가는 장중 최고 52,600원, 최저 49,350원 사이에서 움직였으며, 전체 거래량은 796,366주, 거래대금은 약 410.13억 원로 집계됐다.

기업의 체급을 나타내는 현재 시가총액은 1조 3,548억 원 규모이며, 외국인 투자자들의 소진율은 18.45%를 보이고 있다. 최근 12개월(TTM) 합산 기준 영업이익은 308억 원을 달성했다. 최근 증권가에서는 해당 종목에 대해 ‘적극 매수’ 의견을 제시하고 있으며, 목표주가는 7만 1,000원으로 분석했다.

수익성 측면에서는 자기자본이익률(ROE)은 8.96% 수준이다. 특히 영업이익률이 16.62%에 달해 핵심 사업에서의 높은 마진율과 강력한 시장 지배력을 입증했다. 재무 건전성 지표인 부채비율은 37.77%로 매우 안정적인 자본 구조를 유지하고 있다. PBR은 3.42배 수준으로 형성되어 있어, 시장에서 미래 성장성에 대한 프리미엄이 상당 부분 선반영된 것으로 풀이된다. 증권가 목표주가(7만 1,000원) 대비 현재가는 약 37.9%의 상승 여력을 보유하고 있다.

RFHIC가 지난 8월 14일 금융감독원 전자공시시스템에 낸 2026년 반기보고서(연결 기준)에 따르면, 올해 2분기 매출액은 515억 원으로 전년 같은 기간(446억 원)보다 15.4% 늘었다. 영업이익은 112억 원으로 34.7% 증가했고, 분기 영업이익률은 21.7%로 1년 전(18.6%)보다 3.1%p 높아졌다. 상반기 누적으로는 매출액 946억 원(전년 대비 23.6% 증가), 영업이익 189억 원(57.2% 증가)을 기록했으며, 지배기업 소유주 귀속 순이익은 155억 원으로 41.1% 늘었다(연결포괄손익계산서, 39~40쪽).

제품별로는 상반기 매출 가운데 GaN(질화갈륨) 전력증폭기 등이 593억 원(62.7%), GaN 트랜지스터 등이 320억 원(33.8%)을 차지했다. 지난해 연간 매출에서 트랜지스터 비중이 23.7%였던 것과 비교하면 트랜지스터 비중이 높아졌다(매출실적, 24쪽). 보고서 제출일 현재 수주잔액은 1,995억 원으로 지난해 연간 매출액(1,858억 원)을 웃도는 규모이며(수주상황, 26쪽), 상반기 연구개발비는 77억 원으로 매출액의 8.1% 수준이다(연구개발비용, 28쪽).

6월 말 재무상태를 보면 부채총계 1,517억 원, 자본총계 4,518억 원으로 부채비율은 33.6%다. 부채 가운데 583억 원은 고객에게서 미리 받은 유동 계약부채다. 재고자산은 1,399억 원으로 지난해 말(887억 원)보다 57.7% 늘었다. 현금및현금성자산은 304억 원으로 지난해 말(1,099억 원)보다 줄었으나 자금을 단기·장기 기타금융상품으로 옮긴 영향이 컸으며, 현금과 단기·장기 기타금융자산을 합한 금액은 2,831억 원으로 지난해 말(2,641억 원)보다 많다(연결재무상태표, 38~39쪽). 상반기 영업활동 현금흐름은 213억 원 유입이다(연결현금흐름표, 41쪽). 3분기 보고서는 법정 제출기한인 11월 14일까지 공시될 예정이다.

※ 이 단락의 수치는 DART 반기보고서 원문(접수번호 20260814001022, 연결 기준)에서 옮겼다. 괄호 안 쪽수는 DART 전자공시 PDF 하단의 쪽 번호이며, 원문은 전자공시시스템에서 볼 수 있다. 앞 단락의 부채비율 등 최근 12개월(TTM) 지표와는 기준 시점이 다르다.

RFHIC가 회사 홈페이지 뉴스룸에 올린 소식을 보면, 회사는 통신·방산 중심의 GaN 사업을 RF 에너지와 소재 분야로 넓히고 있다. 지난 2월 11일에는 포항공과대학교 가속기연구소와 다목적 방사광가속기용 고출력 증폭기(SSPA) 공급 계약을 맺었다고 밝혔다. 계약 규모는 약 186억 6,000만 원이며 기간은 2029년 12월 31일까지다.

9월 7일에는 고출력 RF·마이크로웨이브, 광전자, 반도체 패키징용 다결정 CVD 다이아몬드 히트 스프레더 ‘DiaFlux™’ 2종을 출시했다. 25℃ 기준 열전도율이 1,500 W/m·K인 표준 등급(150)과 1,800 W/m·K인 고성능 등급(180)이다. 앞서 3월에는 삼성전자 ‘2026 상생협력 DAY’에서 5G 기지국 무선장비(RU) 전력증폭기용 GaN 패키지 개발로 최우수상을 받았고, 4월에는 정부 지원 과제에서 GaN 마이크로웨이브 장비를 활용한 바이오가스 기반 청록수소 생산 기술 개발을 맡아 연구성과를 발표했다. 6월에는 미국 보스턴에서 열린 국제 마이크로파 심포지엄(IMS 2026)에 참가해 GaN RF·마이크로웨이브 제품군을 선보였다.

※ 이 단락은 RFHIC 홈페이지 뉴스룸(rfhic.co.kr) 게시글을 바탕으로 했으며, 계약 규모 등은 회사 발표 기준이다.

최근 수급 동향을 살펴보면, 신용거래융자 잔고율은 3.83%로, 전일 대비 0.06%p 감소했으며, 총 거래량 대비 공매도 비중은 8.10%로, 전일 대비 0.19%p 감소했다. 이를 종합해 볼 때, 향후 주가 변동성에 따라 반대매매 리스크가 부각될 수 있어 주의가 필요하다.

해당 종목의 연초 대비(YTD) 수익률은 46.93%를 기록 중이다. 최근 1년간 주가 수익률은 44.06%로, 같은 기간 코스닥 지수 수익률(-16.50%)을 60.56%p 상회하며 시장 대비 우수한 성과(아웃퍼폼)를 달성했다. 중장기적 관점에서는 3년 수익률 272.11%, 5년 수익률 69.13%의 변동 추이를 나타내고 있다.